Ukończyłem Akademię Ekonomiczną w Krakowie, następnie byłem wieloletnim pracownikiem tej uczelni. W 1994 roku otrzymałem tytuł profesora nauk ekonomicznych, specjalizuję się w ekonomii politycznej oraz gospodarce i administracji publicznej. Na moim koncie jest ponad 200 publikacji, także książkowych.

Działałem w PZPR, byłem sekretarzem Komitetu Krakowskiego PZPR.

Byłem szefem doradców wicepremiera Grzegorza Kołodki w rządzie Włodzimierza Cimoszewicza, następnie pełnomocnikiem rządu ds. reformy zabezpieczenia społecznego. Jestem autorem pakietu ustaw, które rozpoczęły proces zmian w polskich ubezpieczeniach społecznych. W 1996 powołany zostałem do Zespołu Doradców Ekonomicznych prezydenta Aleksandra Kwaśniewskiego.

W październiku 2001 wszedłem w skład gabinetu Leszka Millera, jako minister pracy i polityki społecznej. Po zmianach strukturalnych w administracji rządowej od stycznia 2003 zostałem ministrem gospodarki, pracy i polityki społecznej, od czerwca 2003 także wicepremierem. Forsowałem plan rządu naprawy finansów publicznych (nazywany planem Hausnera), który w większości nie doczekał się realizacji.

7 lutego 2005 ogłosiłem swoje wystąpienie z Sojuszu Lewicy Demokratycznej, którego posłem byłem od 2001 roku. Później wystąpiłem też z klubu parlamentarnego SLD. 28 lutego 2005 roku wraz z przewodniczącym Unii Wolności Władysławem Frasyniukiem i Tadeuszem Mazowieckim zapowiedziałem utworzenie nowej formacji politycznej - Partii Demokratycznej. W związku z zaangażowaniem w działalność na rzecz tej organizacji odszedłem z rządu 31 marca 2005.

Zostałem jednym z założycieli Partii Demokratycznej na jej pierwszym kongresie w dniach 7-8 maja 2005 i otwierałem jej listę w wyborach do Sejmu w 2005 roku w okręgu krakowskim. Nie zdobyłem jednak mandatu.

Jestem żonaty, mam dwie córki - Katarzynę i Martę. Urodziłem się 6 października 1949 roku w Świnoujściu.